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军工“集采”也要来了?陆军倡议书引发大讨论,军工板块接下来怎

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ATFX讯:“每一分钱都花出最大效益,坚持精打细算、管控本钱,实在挤足办理环节不必要的“水分”,打破“肥水不流外人田”的职业壁垒,大批量阶梯降价…”这是近期一份陆军配备部倡议书上的内容关键词。
 
8月21日,陆军配备部发布《关于加快推动陆军配备高质量高效益高速度低本钱开展的倡议书》,提出大力推开原资料竞价收购、分系统竞赛择优、大批量阶梯降价,多点挖潜、控价让利,通过精益办理完成价格全体最优。
 
正是这一份文件,引发了大家对军工板块“集采”的大讨论。军工“集采”要来了?
 
事实上,军工自诞生起在我国一直都是集中收购形式,此次的《倡议书》的中心并不在于此。
 
《倡议书》指出,出产收购环节要管好链条,强化供应链办理和出产本钱操控,大力推开原资料竞价收购、分系统竞赛择优、大批量阶梯降价,多点挖潜、控价让利,通过精益办理完成价格全体最优;列装运用环节要统筹降价,探索推开“研产供修管”一体化修理保证形式,实施修理保证经费定额拨付,倒逼规划、制作和出产环节就关注修理办理问题,进一步强化质量认识、服务认识和本钱操控认识。
 
会有什么影响?
 
军工“集采”会像“医药集采”相同被大幅砍价吗?答案是:会。
 
影响程度怎么?业内分析人士指出,军工和医药不同,军工是重财物,重技术,重设备类企业,所以不可能出现像医药这么大规模的集采压价行为。而且我国军工一直都是集中收购,因而影响不会像医药集采那么大。
 
现在,我国航空范畴现已实施大单收购形式,军工范畴出资人士指出,下游主机厂具有强大的话语权和产业链地位,会显著受益于收购形式+定价机制变革,至于中上游产业链的影响需求区别对待,关于具有中心技术优势,产品具有稀缺性的方向,收购价格根本不会有影响,如高温合金钢。现在受影响的首要是两个方向:碳纤维资料和机加工,相关公司的毛利率均有所下滑。但由于军机放量显著,相关上市公司根本完成以量补价,收入和利润影响有限。
 
军工板块创半年新高
 
国际安全形势恶化、国防建设与经济开展不匹配、海外利益维护需求以及区域治安奉献不足等要素导致我国国防压力上升,国防建设的紧迫性和必要性显现。
 
在通过一段时间沉寂后,军工板块自5月中旬以来继续走强,期间国防军工指数大涨35%。8月以来,军工板块继续上攻,站上A股C位。8月23日,军工板块创出了半年来新高,指数较年内低点上涨近50%。
 
 
 
关于军工板块近期走势,部分公募基金经理以为,根本面向好是板块继续上涨的首要决定要素,长时间看好该赛道优质企业出资价值。
 
截至7月30日,军工板块已有10家上市公司发布2021半年度报告,这些上市公司归母净利润均完成同比增长或扭亏。在兴业证券(601377,股吧)全球首席战略分析师张忆东看来:“现在的军工很像前两年的新能源车,或许再往前的新能源。”
 
兴业证券指出,当前军工板块继续升温,中心要素在于需求丰满、业绩微弱、估值低洼,横向比较同处高景气方向的新能源车,军工板块长时间成长确定、适当一批标的2022年PE坐落20-40倍之间,未来3-5年年化业绩增速在30-50%甚至更高。
 
华西证券军工职业首席分析师陆洲在今天的直播中表明,未来军工板块商场容量和军工股市值会是稳步扩大的趋势,最终完成国防实力和经济实力相匹配。军工板块从主题出资向价值出资改变的中心点在于军民融合,军民技术的衍生、延伸和军民一体是支撑未来军工开展的久远逻辑。
 
陆洲指出,整个军工产业链的景气量传导约有一年的时间差,根本上呈现出错落有致、此伏彼起、节奏显着的顺序,现在正处于景气量从上游往下游传导的中心阶段。关于军工板块的估值问题,陆洲表明,现在军工板块的估值仍是被低估的,根本不存在泡沫。
 
公募提前布局
 
早在本年二季度,部分公募基金就提前布局,新进或增持了部分军工股。
 
数据显示,国投瑞银国家安全灵敏配置混合在二季度进一步增持了航发操控(000738,股吧),持股数量3020.04万股,相较一季度时的1300.84万股,增持了1700万股。一起,在二季度新持有该股的还有华泰柏瑞积极成长混合、兴全汇享一年持有期混合等基金。
 
国投瑞银国家安全灵敏配置混合二季度还进一步增持了中直股份(600038,股吧),在一季度1353.13万股的基础上,再度买入了178.67万股至1531.80万股。一起,相较一季度的被10只基金持有,二季度中直股份被15只基金持有,包括万家臻选、景顺长城量化精选股票、博时恒盛一年持有期混合等基金。不过,董承非办理的兴全趋势一季度时持有969万股中直股份,但在二季度全部卖出。
 
二季度获得公募基金大举增持的还有中航沈飞(600760,股吧)和航发动力(600893,股吧)。关于中航沈飞,合并同基金公司旗下基金来看,富国基金(博客,微博)旗下共有8只基金持有,相较一季度的2893万股增持至3432万股;易方达基金也在二季度对该股进行了增持,从一季度的1269.10万股增持至1852.17万股;国投瑞银基金(博客,微博)、华夏基金、国泰基金、鹏华基金等多家基金公司也都对该股进行了增持。
 
公募关于航发动力的不合则较大,二季度被部分基金减持,但一起也有基金加仓该股。在减持方面,该股在二季度被富国基金减持了1000多万股,国泰基金减持了300多万股。与此一起,朱雀基金、鹏华基金等则纷纷增持航发动力股份。
 

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