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投行看市|中报行情不宜预期过高?把握节奏追踪高景气度+掘金中盘

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ATFX讯:上半年最终一个交易日,A股三大指数集体收涨,创业板指仍旧强势,上涨2.08%。即将敞开下半年,商场向好势头或连续。
 
30日盘面热点在:半导体、运输设备、元器件、通讯设备、氮化镓、芯片、光刻机、OLED概念等板块体现强劲。能够看到,资金继续追踪科技股,半导体芯片产业链全天大涨,智能驾驭、光伏、稀土永磁轮流体现。
 
对此,容维证券刘思山表明,在结构性行情,时机频现的一起节奏才是商场的关键,尽管中期向上的趋势仍未改动,但是仓位操控仍然是首先要做的。操作上,由于中报发表临近,出资者需求密切关注成绩较好的生长股,比方半导体、新能源光伏锂电池、高端医药等方向依然是景气量较高的方向。
 
而天风证券却以为,展望三季度,商场缺乏指数性行情,中报行情不宜预期过高。理由是,商场自5月以来的反弹,首要推进因素是国内外流动性的超预期共振。不过,仍旧看好科技生长的高景气方向,要点看好军工方向。
 
天风证券进一步表明,目前国内光伏聚酯基膜首要集中在双星新材(002585,股吧)、裕兴股份(300305,股吧)、东材科技(601208,股吧)、南洋科技、宁波勤邦等企业。光伏职业洗牌,部分光伏聚酯基膜中小企业退出,因而职业也逐渐向龙头集中,2020年根据咱们测算,职业CR4产量占比约8成。由于其它薄膜种类盈余较好,在建产能中切片法中厚膜产能占比约24%,新增产能有限。隔膜职业大幅扩产,设备厂商产能有限,光伏基膜产能短期难以大幅扩张。因而,咱们以为光伏基膜职业景气有望继续上行,盈余将继续改进。引荐东材科技,建议关注双星新材、裕兴股份。
 
在商场危险偏好方面,国泰君安指出,近期不确定性逐渐落地推进危险点评下行,叠加无危险利率下降的或许,失望预期逐渐修正。
 
国泰君安策略表明,商场拉升未完待续,可掘金中盘蓝筹。从出资的视点来看,公司生长性将成为下一个阶段出资的中心。以史为鉴,复盘盈余承压+无危险利率下行的宏观组合下,职业风格层面上,券商与生长风格占优;大小风格上,中小盘体现不俗。
 
职业配置要点引荐:1)首推券商;2)科技生长起点:新能源、电子、军工、医药;3)后疫情年代复苏加速:国货消费、新兴消费、高端消费;4)碳中和下周期新机遇:建材、钢铁、有色;5)本钱受制预期边际平缓下中游制作超跌反扑:汽车。
 
对于7月流动性展望。光大证券以为,从历史情况来看,咱们初步判断:7月份全体流动性难现3月份以来的宽松格式,但在货币政策稳字当头、不急转弯的情况下,央行也将适时通过OMO 放量予以对冲,流动性环境不会呈现显着收紧。别的,跨半年后,资金利率将有所回落,进入中旬开始逐渐走高。短端资金利率波动幅度有所加大,中枢略有上行。